澳联储11年来首次加息

澳洲上一次加息还要追溯到2009年底，当时全球逐渐走出2008年金融危机的影响，经济重回正轨，澳联储把当时的cash rate从 3% 的低位，通过一系列加息，提升回到4.5%的水平。

自那之后，澳洲就再也没有加息过，基准利率也是随着全球货币宽松的大环境一路下降，直到疫情时期的0.1%。当前市场上很多人都没有经历过加息周期，甚至很多人那时还没有来到澳洲。所以此次加息周期的开始也给市场带来了一定的波动，人们对于未来的债务成本提升似乎有着不小的担忧。

但总的来讲，其实此次加息基本在市场的预期之内，此前业界普遍预测央行今天会加息，因此澳联储此举并不令人意外。另外，下个月，也就是6月份再次加息几乎也是肯定的，届时现金利率目标可能提高到0.5%以上，并且，澳洲很有可能将缩表也提上日程。

美联储五月加息50个基点，为2000年以来最大幅度加息

就在澳联储决议后的第二天，美联储在其例行的政策会议上宣布，将利率上调0.5个百分点，这是美联储自2000年以来最大幅度的单次加息，并宣布计划缩减其9万亿美元资产负债表，以应对高企的通货膨胀数据。

美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)在会后的新闻发布会上称，官员们普遍认同，鉴于当前的经济状况，可能有必要在6月和7月进一步加息，每次加息0.5个百分点。

如果美联储的加息力度保持类似的水平的话，在今年年底，我们就能看到美国重回2%以上的基准利率。这个数据基本回到了2019年左右的水平。

同时，美联储还宣布将启动一项缩表计划，从今年6月开始，每月从9万亿美元资产负债表中减少475亿美元资产，三个月后，每月将减少950亿美元，这将包括国债600亿美元，机构债券和机构抵押贷款支持证券350亿美元。

加息后股市出现反弹，这是为什么？

在周二加息消息落地后，澳洲ASX指数反弹60点。

美股三大指数周三大幅收涨，纳指涨3.19%、标普500指数涨2.99%、道指暴涨932.27点（涨幅2.81%）。大型科技股普涨，Meta涨超5%，苹果、谷歌A、特斯拉涨超4%；英特尔、英伟达涨超3%。银行股集体上涨，花旗集团、美国银行、富国银行涨超4%，摩根大通涨超3%。

很多人可能感觉很奇怪，明明加息是利空，怎么消息一出来股市涨得怎么厉害？会迎来一波反转吗？

首先，我们要明确的是，股市历来是一个“买消息，卖事实”的市场。股价的波动有一定的前瞻性，所以利空消息其实已经反映在之前的股价中。，而当真正的消息落地之时，反倒不会出现太大波动。只有当意料之外的利好/利空出来时，股市才会出现突然的波动。

例如2020年3月份疫情刚刚爆发的时候，就属于突发的重大利空，没有任何机构和投资人对此有心理预期，所以才会出现踩踏式的暴跌。而美联储此次加息50个基点，在几个月前就已经和市场有过沟通，符合市场预期。

另外，鲍威尔的讲话也做到了比较好的市场安抚作用。对于市场最关心的后续加息路径上，鲍威尔基本上否定了后续单次加息75个基点的可能性。鲍威尔明确表示，单次会议加息75个基点并不是委员会正在“积极考虑”的选项。如果后续经济形势发展与预期一致，那么接下来的两次FOMC会议上将连续加息50个基点。

但是，我们要明确意识到，目前的反弹绝非反转，接下来市场还会有更大的波动性将到来。随着美联储缩表开启，市场上的钱将会变少，也就导致整个市场流动性受到限制，这对股市、房地产、大宗商品等都是一个利空，但是有助于控制通货膨胀，也是美联储此次加息周期的最大目的之一。

现在还处于央行加息的初期，未来美联储有可能还将加息5-7次左右，澳联储在接下来的每一个月也都有加息的可能性，直到现金利率回到2.5%以上的水平，同时通货膨胀出现下降的态势，那么风险才算释放完毕。 可以预见，未来我们还将看到更大幅度的资产价格下降，市场波动的风险依旧在上升。此时更适合持币观望，保持耐心，等待央行货币政策调整初见成效后，再分批建仓投资